Los futuros de acciones estadounidenses caen el viernes tras los movimientos positivos del jueves. Los futuros de los principales índices de referencia cotizaban a la baja.
Los inversores esperan una nueva señal sobre la dirección de los recortes de las tasas de interés en septiembre, justo antes de una semana acortada por el Día del Trabajo, que se celebra el lunes 1 de septiembre.
El índice de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, se dará a conocer hoy.
Mientras tanto, lo último en el intento del presidente estadounidense Donald Trump de destituir a Lisa Cook de la Reserva Federal mostró que el director de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda, Bill Pulte, presentó una segunda denuncia penal contra ella.
Las nuevas acusaciones están relacionadas con una propiedad que Cook posee en Cambridge, Massachusetts, y sus apartados sobre ética gubernamental respecto a varias propiedades inmobiliarias.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fue del 4,23% y el de los bonos a dos años se situó en el 3,63%. Las previsiones de la herramienta FedWatch de CME Group muestran que los mercados estiman una probabilidad del 85,2% de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés actuales en la decisión del 17 de septiembre.
| Futuros | Cambio (+/-) |
| Dow Jones | -0,38% |
| S&P 500 | -0,41% |
| Nasdaq 100 | -0,62% |
| Russell 2000 | -0,38% |
SPDR S&P 500 ETF Trust (ARCA:SPY) e Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ:QQQ), que rastrean el índice S&P 500 y el índice Nasdaq 100, respectivamente, cayeron en el premercado del viernes. El SPY cayó un 0,33% a 646,75 dólares, mientras que el QQQ disminuyó un 0,48% a 574,29 dólares, según datos de Benzinga Pro.
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Señales de la última sesión
La mayoría de los sectores del S&P 500 cerraron con resultados positivos, y los títulos de los sectores de la energía, la tecnología de la información y los servicios de comunicación registraron las mayores ganancias el jueves.
Sin embargo, los títulos de los sectores de los servicios públicos y los productos básicos de consumo revirtieron la tendencia general del mercado y cerraron la sesión a la baja.
Este rendimiento ayudó a las acciones estadounidenses a cerrar en alza, ya que el Nasdaq Composite ganó más de 100 puntos durante la sesión y el S&P 500 alcanzó otro máximo histórico de cierre. Mientras tanto, el Dow Jones terminó en un nuevo máximo.
Los impulsores positivos del mercado incluyeron una revisión al alza del crecimiento del PIB de EE. UU. para el segundo trimestre al 3,3%, un fuerte repunte respecto a la contracción del 0,5% del primer trimestre.
Dollar General Corp. (NYSE:DG) también presentó resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado y elevó su orientación para el año fiscal 2025, mientras que Nvidia Corp. reportó ganancias optimistas.
El índice Dow Jones cerró con un aumento de 72 puntos o un 0,16% más, a 45.636,90, mientras que el índice S&P 500 subió un 0,32%, hasta los 6.501,86. El Nasdaq Composite avanzó un 0,53%, hasta los 21.705,16, y el índice de pequeña capitalización, Russell 2000, ganó un 0,19%, para cerrar en 2.378,41.
| Índice | Rendimiento (+/-) | Valor |
| Nasdaq Composite | 0,53% | 21.705,16 |
| S&P 500 | 0,32% | 6.501,86 |
| Dow Jones | 0,16% | 45.636,90 |
| Russell 2000 | 0,19% | 2.378,41 |
Perspectivas de los analistas
El S&P 500 alcanzó máximos históricos, cerrando decisivamente por encima de la marca de los 6.500 el jueves. Pero mientras los inversores celebran el repunte, se avecina un mes históricamente complicado.
Según el análisis de Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Research, las tendencias estacionales dan un panorama cauteloso para las próximas semanas.
“Septiembre es el peor mes para las acciones”, señala Turnquist en un comentario reciente. Los datos, que se remontan a 75 años, son muy claros: el S&P 500 ha registrado un rendimiento medio del -0,7% en septiembre y ha terminado el mes con rendimientos positivos solo el 44% del tiempo, la tasa más baja de cualquier mes.
Sin embargo, el informe destaca una excepción crítica a esta debilidad histórica. La tendencia actual del mercado podría ser un factor decisivo. “Cuando se tiene en cuenta el impulso y la tendencia… septiembre no parece tan malo”, explica Turnquist. Cuando el S&P 500 entra en septiembre por encima de su media móvil de 200 días, como ahora, el rendimiento medio se vuelve positivo al 1,3%, con una tasa de positividad del 60%.
Lo que se suma al desafío estacional es la volatilidad, que tiende a aumentar en otoño. Los analistas señalan que el índice de volatilidad CBOE (VIX) está cerca de los mínimos del año hasta la fecha, pero que históricamente alcanza su punto más alto a finales de septiembre o en octubre. Si bien el impulso actual del mercado proporciona un fuerte viento de cola, los inversores lo están sopesando frente a la formidable reputación de septiembre como un mes de turbulencias en el mercado.
Mientras tanto, según un nuevo análisis, los nuevos aranceles podrían ser una solución sorprendente al creciente problema de la deuda de EE. UU., ya que presentan un beneficio neto para el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.
En una nota que aborda el déficit presupuestario anual de casi 2 billones de dólares del país, Lawrence Gillum, estratega jefe de renta fija de LPL Financial, sostiene que el aumento de los ingresos por aranceles crea un “escenario ideal para los actuales tenedores de bonos del Tesoro”.
El núcleo del argumento es que los aranceles proporcionan un flujo de ingresos alternativo directo al gobierno federal, reduciendo sus necesidades de endeudamiento. Gillum señala que con la expectativa de que la recaudación de aranceles reduzca los déficits en 4 billones de dólares durante 10 años, el Departamento del Tesoro podrá reducir su emisión de bonos.
“Cada dólar recaudado a través de aranceles es potencialmente un dólar menos que el gobierno necesita pedir prestado”, escribe Gillum. Esta reducción en el suministro de nuevos bonos tiende a respaldar los precios y a contener los rendimientos.
Simultáneamente, explica Gillum, los aranceles aumentan los costos para las empresas y los consumidores, lo que probablemente ralentizará el crecimiento económico, un factor fundamental que históricamente ha beneficiado a los bonos del Tesoro, ya que los inversores buscan activos refugio.
Esta combinación de menor suministro y demanda potencialmente mayor crea un poderoso viento de cola para el mercado de bonos.
Si bien reconoce que los aranceles aumentan la presión inflacionaria, Gillum señala que la agencia de calificación S&P Global Ratings ya ha considerado que la política es “positiva para el crédito”, lo que sugiere que los beneficios fiscales superan las preocupaciones sobre el crecimiento a corto plazo. Si bien no es un reemplazo para los impuestos sobre la renta, concluye Gillum, “ayuda”.
Próximos datos económicos
Esto es lo que los inversores seguirán el viernes;
- Los datos sobre la renta personal, el gasto personal, el índice PCE principal y básico, el balance comercial de EE.UU. avanzado en bienes, los inventarios minoristas avanzados y los inventarios mayoristas avanzados de julio se publicarán a las 8:30 ET.
- El Barómetro Empresarial de Chicago (PMI) de agosto se publicará a las 9:45 ET y los datos finales sobre el sentimiento del consumidor se publicarán a las 10:00 ET.
Acciones en foco
- Alibaba Group Holding Ltd. ADR (NYSE:BABA) cayó 0,56 dólares en el premercado del viernes, ya que se espera que informe de sus ganancias antes de la campana de apertura. Los analistas estiman ganancias de 1,95 dólares por acción sobre ingresos de 34.260 millones de dólares.
- BRP Inc. (NASDAQ:DOOO) subió un 2,63% ya que los analistas esperan que informe de ganancias de 0,33 dólares por acción sobre ingresos de 1.310 millones de dólares antes de la campana de apertura.
- Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) cayó un 6,19% ya que anticipa ganancias ajustadas del tercer trimestre de 2,45 dólares por acción, frente a las estimaciones de 2,55 dólares por acción.
- Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) cayó un 12,90% después de reportar ingresos por debajo de lo esperado, pero beneficio por encima de lo previsto.
- Ulta Beauty Inc. (NASDAQ:ULTA) avanzó 3,56% después de reportar resultados financieros optimistas para el segundo trimestre y aumentar su orientación para el año fiscal 2025.
- Autodesk Inc. (NASDAQ:ADSK) saltó un 9,21% al aumentar su orientación para todo el año de un rango de 6.920-7.000 millones de dólares a un nuevo rango de 7.030-7.080 millones de dólares, frente a las estimaciones de 6.970 millones de dólares.
- Australian Oilseeds Holdings Ltd. (NASDAQ:COOT) creció un 28,56% después de recibir una extensión crucial de NASDAQ para mantener su estado de cotización.
- Movano Inc. (NASDAQ:MOVE) se disparó un 59,91% después del anuncio de la compañía de que NASDAQ otorgó una extensión para mantener su cotización en bolsa.
Materias primas, oro y mercados bursátiles globales
Los futuros del crudo se cotizaban a la baja en la sesión de Nueva York por 0,46% para situarse alrededor de 64,29 dólares por barril.
El oro al contado en dólares (USD) cayó 0,22% para situarse alrededor de 3.410,93 dólares por onza. Su último récord máximo fue de 3.500,33 dólares por onza. El índice del dólar estadounidense al contado fue 0,07% más alto en el nivel 97,8770.
Los mercados asiáticos terminaron mixtos el viernes, ya que los índices S&P BSE Sensex de India, Hang Seng de Hong Kong y CSI 300 de China subieron. Mientras que los índices ASX 200 de Australia, Nikkei 225 de Japón y Kospi de Corea del Sur cayeron. Los mercados europeos cotizaban a la baja al inicio de las operaciones.
Foto cortesía de Shutterstock
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