테슬라 주가는 수익 추정치의 101배...판매 부진 속 높은 밸류에이션 우려

테슬라TSLA 주식은 주요 지표가 하락하는 가운데 2025년 예상 비일반회계기준 수익의 101배에 거래되고 있다. 기술주가 큰 폭의 시장 조정에 직면한 가운데 GLJ 리서치의 고든 존슨은 월요일(10일)에 경고음을 울렸다.

무슨 일 있었나: 존슨은 소셜미디어 플랫폼 엑스(X)에 "테슬라가 ‘싸다'고 말하는 모든 사람들을 위해, 2025년 비일반회계기준 주당순이익 추정치의 101배에 거래되고 있는데 비해 매그니피센트 세븐 평균은 32배에 불과하다"며, 성장 정체에도 불구하고 테슬라의 매수 추천은 33건인 반면 월가 애널리스트의 매도 추천은 13건에 그치고 있다고 강조했다.

존슨은 펀더멘털에 대해서도 언급했다. “테슬라 자동차 판매량, EBITDA, 잉여현금흐름은 기하급수적으로 증가해야 한다. 하지만 2024년 자동차 판매량, FCF, EBITDA가 모두 전년 대비 감소하는 등 어느 하나도 성장하지 못하고 있다.”

테슬라의 어려움은 광범위한 기술 분야의 붕괴 속에서 비롯되었다. 월요일에만 매그니피센트 세븐 그룹의 시가총액이 약 7,800억 달러 감소했으며, 테슬라 주가는 15.47% 급락했다.

웨드부시 증권의 애널리스트 댄 아이브스는 투자자들에게 매각을 시장 붕괴가 아닌 기회로 바라볼 것을 촉구하며 대조적인 관점을 제시했다.

아이브스는 "우리는 4차 산업혁명의 초기 단계에 있다"며 2조 달러에 달하는 인공지능(AI) 자본지출을 예로 들었다. 그는 시장이 혼란한 동안 엔비디아NVDA, 애플AAPL, 테슬라, 마이크로소프트MSFT, 그리고 팔란티어PLTR에 집중할 것을 추천했다. 아이브스는 "테슬라, 애플, 구글, 엔비디아, 아마존, 팔란티어 등 여러 차례 벽에 부딪쳤고 그 순간에는 암울해 보였지만… 사실 그 반대였다"고 썼다.

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왜 중요한가: 아이브스는 도널드 트럼프 대통령의 행정부 정책, 경기 침체 우려, 성장 지속 가능성에 대한 투자자들의 우려에도 불구하고 2025년 하반기에 기술주가 사상 최고치를 기록할 것이라고 예측하며 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

일론 머스크 테슬라 CEO는 월요일 폭스 비즈니스에 트럼프 행정부의 정부효율부도 이끌고 있는 가운데 테슬라 주가가 5개월 만에 최저치를 기록하면서 사업 운영이 "큰 어려움을 겪고" 있다고 말했다.

기술 중심의 Invesco QQQ TrustQQQ는최근 고점 대비 10% 이상 하락하며 공식적으로 조정 영역에 진입했고, 광범위한 SPDR S&P 500 ETF TrustSPY는 월요일에 3.04% 하락했다.

테슬라 목표주가는 GLJ 리서치의 24.86달러에서 웨드부시의 550달러까지 다양하다. UBS, 웨드부시, 베어드에서 제시한 최신 등급은 평균 381.67달러로 77.51%의 상승 여력이 있음을 의미한다.

가격 움직임: 테슬라는 월요일에 15.43% 하락한 222.15달러로 마감했고, 시간 외에는 215.01달러로 더 하락했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 주가는 현재까지 41.43% 하락했으며 12월 17일의 사상 최고가 479.86달러에서 53.70% 낮아진 상태다.

이미지 출처: Shutterstock

면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.

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