시장 변동성 극복하고 수익낼 수 있는 은행주 4종목

변동성과 관세는 여전히 헤드라인을 장식하며 시장을 뒤흔들고 있다. 그리고 이런 점이 한 주식 그룹에는 엄청난 호재가 되었다.

지난주 대형은행 실적은 시장 변동성이 주식 거래의 급등으로 이어져 일부 대형은행의 매출이 크게 증가했음을 보여 주었다. 견조한 수익, 양호한 배당금, 탄탄한 펀더멘털을 통해 변동성을 극복할 것으로 보이는 은행주 4종목을 소개한다.

JP모건 체이스

미국에서 가장 큰 은행인 JP모건 체이스JPM는 4월 11일에 실적을 발표하고 예상보다 나은 매출과 순익을 기록했다. 매출은 460억 1,000만 달러로 컨센서스 예상치인 441억 1,000만 달러를 훌쩍 뛰어넘었다. 주당 순이익은 5.07달러로 컨센서스 예상치인 주당 4.63달러를 0.44달러 상회했습. 제이미 다이먼 CEO의 경제 상황에 대한 경고에도 불구하고 JP모건 체이스의 실적은 여러 사업부, 특히 주식 거래 부문에서 강세를 보였다. 트레이딩 매출은 전 분기 대비 48% 증가한 38억 달러를 기록했으며 예상치를 5억 달러 이상 상회했다.

JP모건 체이스의 근본적인 강점은 이러한 강력한 수익 수치를 뒷받침한다. JP모건 체이스의 주가수익비율(P/E)은 11.27로 웰스파고나 골드만삭스 같은 경쟁사보다 저렴하지만 수익 마진은 더 높다. 또한 2.44%의 수익률과 27%의 배당성향(DPR)을 제공하며, 15년 연속으로 매년 배당금을 인상하고 있다. 한 가지 우려되는 부분은 모멘텀이 약화될 경우 새로운 저항선이 될 수 있는 200일 이동평균선이다. 주가가 이 수준을 지속적으로 돌파할 수 있다면 상승 추세가 재개될 수 있다.

뱅크오브아메리카

인상적인 실적을 발표한 또 다른 대형은행은 뱅크오브아메리카BAC로 4월 15일 실적을 발표하고 수익과 매출 모두 예상치를 상회했다. 경쟁사의 제이미 다이먼과 마찬가지로 뱅크오브아메리카 CEO인 브라이언 모이니한은 사업주들의 우려를 반영하면서도 분기 실적 호조의 이유로 소비자 회복력과 기업 고객의 성장을 꼽았다. 예상치 269억 9,000만 달러에 비해 매출은 275억 1,000만 달러, 예상치 82센트에 비해 주당 순이익은 90센트로 JP모건보다 낮게 나왔다. 그러나 주식 거래와 순이자마진(NII)이 모두 증가하면서 매출이 증가함에 따라 실적 발표 후 주가는 4% 상승했다. 22억 달러의 거래 매출과 35억 달러의 채권 수익은 모두 예상치를 상회하여 투자 은행 수수료 감소를 상쇄했다.

뱅크오브아메리카 주가는 관세 불확실성이 시장을 불안하게 만들기 시작하기 전인 2022년 최고치에 근접하고 있었고, 최근 50일 이동평균이 200일 이동평균 아래로 교차하면서 일일 차트에서 무서운 ‘데스 크로스’를 기록했다. 하지만 기술적 신호가 잘못된 신호라고 생각하는 근본적인 이유가 있다. 뱅크오브아메리카의 주가는 선물 수익의 10.2배에 불과해 JP모건 체이스, 웰스파고, 골드만삭스 등 대부분의 대형은행 경쟁사보다 저렴하다. 또한 배당수익률은 2.79%, 배당 성향은 31%이며, 11년 동안 매년 배당금을 인상해 왔다. 애널리스트들도 벤징가에서 집계한 25개의 보고서를 기준으로 컨센서스 매수 등급과 평균 목표주가 45.52달러로 낙관적인 전망을 내놓고 있다.

시노버스 파이낸셜

대형은행들만이 강력한 실적을 내고 있는 것은 아니다. 시노버스 파이낸셜SNV은 주로 미국 남부, 앨라배마, 조지아, 플로리다 주에서 서비스를 제공하는 소규모 지역 은행이다. 은행의 시가총액은 60억 달러에 조금 못 미치며, 작년에 20억 1천만 달러의 연간 매출을 올렸다. 4월 17일에 발표한 2025년 1분기 실적 발표에서 예상치 1.10달러에 비해 16% 상승한 1.30달러의 주당순이익을 기록했다. 은행의 분기 매출 5억 7,100만 달러도 순이자마진(NIM) 확대와 4억 5,400만 달러의 이자 수익에 힘입어 예상치를 상회했다.

시노버스 파이낸셜 주가는 지난 10년 동안 롤러코스터를 탔다. 주가는 2018년 6월 60달러에 가까운 사상 최고치를 기록한 후 코로나19 팬데믹 기간 동안 주당 15달러 이하로 폭락했다. 주가는 최근 하락하기 전인 2024년 4분기에 마침내 사상 최고치에 근접해 반등했다. 회사의 수익과 펀더멘털은 잠재력이 있는 주식임을 시사한다. 이 주식은 선물 수익의 8.7배에 불과하며, 이는 시티즌스 파이낸셜 그룹이나 케이던스 은행과 같은 지역 은행보다 저렴하다. 또한 회사의 매출은 전년 대비 19% 가까이 성장했으며 배당수익률은 3.85%에 달한다. 뱅크오브아메리카와 마찬가지로 투자자는 50일 및 200일 이동 평균에 의해 형성된 ‘데스 크로스’에 주의해야 하지만, 수익 보고서가 긍정적이면 이것이 또 다른 잘못된 신호가 될 수 있다.

씨티그룹

씨티그룹C은 종종 금융 서비스 부문에서 종종 비난을 받는 희생양이 되지만, 최근 실적 보고서는 비난할 만한 내용이 아니었다. 은행은 분기 매출 216억 달러와 주당순이익 1.96달러를 기록했는데, 이 두 수치는 애널리스트들의 예상치를 훌쩍 뛰어넘는 수치다. 보고서에서 가장 인상적인 수치 중 하나는 전기 대비 23% 증가한 15억 달러의 주식 거래 매출이다. 주가는 831억~841억 달러의 연간 가이던스 추정치도 포함된 4월 15일 보고서 이후 3% 상승했다.

씨티그룹은 실적 호조와 3.54%의 높은 배당수익률에도 불구하고 대형주에 비해 여전히 저렴하다. 이 주식의 주가수익비율은 9.81배, 주가순자산비율(P/B)은 0.61배에 불과하며, 예상 수익 대비 8.6배에 거래되고 있어 JP모건 체이스, 뱅크오브아메리카, 웰스파고보다 더 저렴하다. 최근 상대강도지수(RSI)에서도 과매도 신호가 발생하여 기본 상승 추세가 곧 재개될 수 있음을 나타낸다.

*전문가 기고자의 콘텐츠는 일반 대중을 위한 정보로, 개별화된 투자 조언이 아닙니다. 편집자/기고자는 개인적인 의견과 전략을 제시하며, 벤징가는 이에 대해 명시적이거나 묵시적으로 승인하거나 지지하지 않습니다.

사진: Shutterstock

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