팔란티어, 2월 중순 고점 대비 25% 하락...밸류에이션 우려 증가

팔란티어 테크놀로지스PLTR는 올해 가장 변동성이 큰 AI 주식 중 하나였다. 2024년에 400% 가까이 급등한 후, 최근 몇 달 동안 팔란티어 주가는 2월 중순에 기록한 사상 최고치에서 25% 하락하며 어려움을 겪고 있다.

알아야 할 내용: 팔란티어는 특히 정부 기관과 대기업을 중심으로 AI 기반 데이터 분석 플랫폼에 대한 수요가 증가하면서 수혜를 입었다. 경영진은 1분기에 매출이 36% 증가할 것으로 예상하는 등 매출 성장세는 여전히 견고하다.

그러나 일부 애널리스트들은 팔란티어가 일관된 매출 실적을 달성하기 위해 기대치를 낮게 설정한 전례가 있기 때문에 이 추정치가 보수적일 수 있다고 보고 있다.

이러한 성장에도 불구하고 팔란티어의 주가는 우려의 대상이 되고 있다. 현재 주가는 77배의 주가매출비율(P/S)로 거래되고 있는데, 이는 매출 가속화를 정당화하기 위해 극단적인 주가 상승이 필요한 수준이다. 이에 비해 대부분의 소프트웨어 회사는 매출의 10~20배 사이에서 거래된다. 현재 밸류에이션에서 팔란티어는 주가를 유지하려면 매년 매출이 3배씩 증가해야 하는데, 현재 성장 궤도를 고려하면 가능성이 희박한 시나리오다.

AI 전망: AI 투자 환경도 변화하고 있다. 기업들이 AI 솔루션을 계속 통합하는 가운데, 지출 트렌드는 더욱 면밀하게 분석되고 있다.

작년 AI 호황기에 팔란티어에 몰린 투자자들은 이제 이 회사가 모멘텀을 유지할 수 있을지 의문을 제기하고 있다. 매출 성장이 기대에 미치지 못하거나 거시 경제의 역풍이 심화되면 팔란티어의 주가는 더 하락할 수 있다.

시장 개요: 고성장 기술주에 대한 시장 전반의 약세도 팔란티어에 부담을 주고 있다. C3.aiAI와 스노우플레이크SNOW 등 다른 AI 관련 기업들도 비슷한 하락세를 보였는데, 이는 해당 섹터의 밸류에이션에 대한 광범위한 우려를 반영하는 것이다. 팔란티어는 여전히 AI 기반 분석 분야의 선두주자이지만, 현재 주가는 오류의 여지가 거의 없다.

향후 몇 분기가 팔란티어가 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있을지 여부를 결정하는 데 중요한 시기가 될 것이다. 회사가 계속해서 성장 기대치를 상회하고 상용 고객 기반을 확대한다면 투자자들의 신뢰는 안정될 수 있다. 그러나 성장이 정체되거나 거시경제 리스크가 심화되면 주가는 계속 하락 압력을 받을 수도 있다.

PLTR 주가 움직임: 벤징가 프로에 따르면 팔란티어 수요일 주가는 3.27% 상승한 87.45달러에 마감했다.