인텔의 국가 지원 미래: ETF 투자자들이 지금 주목해야 할 사항

반도체 ETF는 이제 새로운 위험 요소인 정치적 요소를 안고 있다. 도널드 트럼프 대통령이 인텔(NASDAQ:INTC)에 약 89억 달러, 대략 10%의 미국 정부 지분을 발표한 지 몇 주 후, 펀드 매니저들은 이제 이 반도체 제조업체에 대한 노출이 정책에 의해 긍정적인 영향을 미칠지 또는 지정학적 하락세를 가져올지에 대해 논의하고 있다.

INTC 주가는 오늘 하락하고 있다. 실시간 가격을 확인해보세요.

인텔은 많은 반도체 펀드의 중심에 있다. VanEck Semiconductor ETF(NASDAQ:SMH)는 대형 반도체 제조업체에 집중 투자하며, 인텔은 자산의 약 3.8%를 차지하고 있다. iShares Semiconductor ETF(NASDAQ:SOXX)는 또 다른 시가총액 가중 인덱스 펀드로, 약 4.2%의 비중을 가지고 있다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)와 같은 기업들이 펀드에 더 큰 영향을 미치지만, 인텔의 성과는 여전히 중요한 역할을 한다.

그 다음에 SPDR S&P Semiconductor ETF(NYSE:XSD)가 있는데, 이는 약 40개의 반도체 주식을 동일 비중으로 보유하고 있다. 인텔의 비중은 약 3%로 더 적지만, XSD의 전략상 단일 주식이 인텔의 급락을 상쇄할 수 없다. 그러나 이는 인텔의 정치적 위험 프리미엄을 우려하는 투자자들에게 이상적인 ETF가 될 수 있다.

한편, Invesco PHLX Semiconductor ETF(NASDAQ:SOXQ)와 First Trust Nasdaq Semiconductor ETF(NASDAQ:FTXL)와 같은 소규모 틈새 제품들도 인텔을 주요 보유 자산으로 두고 있으며, 비중은 3.5–4.2%이다.

강세 주장의 경우: 정부의 지원이 인텔의 재무 구조를 안정시키고, 공장을 더 빨리 세울 수 있으며, 잃어버린 시장 점유율을 회복할 수 있다 — 이는 미국 기반 반도체 제조업체에 중점을 둔 ETF에 긍정적인 요소가 된다. 부활하는 인텔은 오늘날 AI 중심의 랠리를 주도하는 엔비디아와 AMD를 넘어서는 섹터 리더십을 넓힐 수 있다.

약세 주장의 경우: 정치적 요소는 복잡할 수 있다. 트럼프의 거래는 바이든 시대의 CHIPS 법안에 부착된 엄격한 조건 없이 이루어졌다고 포브스에서 지적했다. 양당의 비평가들인 랜 폴(Rand Paul)은 “사회주의”에 대한 경고를 하고, 투자자 케빈 오리어리(Kevin O’Leary)는 “패자들이 죽도록 내버려 두는 것”을 주장하며 정부의 간섭에 대한 위험을 보고 있다. 해외에서는 중국 규제 당국이 미국과 연관된 반도체 수요를 멀리하는 방식으로 보복할 수 있으며, 이는 인텔의 가장 큰 시장 중 하나를 위협할 수 있다. 인텔의 미국 정부와의 유대는 이미 그곳의 수요에 피해를 주었다. 직접적인 미국 지분은 중국이 인텔 반도체를 대체할 수 있는 지역 대안을 찾는 노력을 가속화할 가능성이 있다.

지금으로서는 SMH, SOXX 및 XSD의 성과가 엔비디아의 지배력과 AI에 대한 낙관론에 의해 안정적인 상태를 유지하고 있다 (최근 AI 불안에도 불구하고). 그러나 인텔의 다음 실적 보고서와 정치적 요인이 조금이라도 암시된다면, 반도체 ETF들의 위험 프로필에 영향을 미칠 수 있다.

다음 읽기: